5 сигурни начина да загубите пари от инвестиции в акции

2024 Автор: Malcolm Clapton | [email protected]. Последно модифициран: 2023-12-17 03:47

Спекулирайте, вземайте назаем и избирайте индустрии, които не разбирате. Ще имате голям късмет, ако направите нещо подобно.

1. Инвестирайте в неясни активи

Всяка инвестиция е рисково начинание по дефиниция, защото не знаем какво ще се случи с икономиката и бизнеса в бъдеще. Това означава, че можем да загубим пари. Но този риск наистина може да бъде намален, ако погледнете малко.

Първо, трябва да разберете как по принцип работи активът, в който ще инвестирате. Ако това са акции, тогава разберете защо са необходими, защо се покачват или падат, как се различават акциите на растеж от дивидентните акции. Същото е и с облигациите: трябва да си представите защо съществуват и как да печелите пари от тях.

Важно е да разберете пазара и бизнеса още по-дълбоко. Трябва да отделите време и да разберете компанията: какво прави, как прави пари сега и как може да прави пари в бъдеще, какви са финансовите прогнози и какво казват анализаторите за промяната в цената на нейните акции. Има много повече фактори, които влияят на фирмите, от политика и данъци до новини и специфични индустрии.

Например, акциите на големи автомобилни производители като Toyota или Ford паднаха поради недостиг Преживяване на силиконова буря: Защо автомобилната индустрия е най-силно засегната и как автомобилните производители - и други купувачи на чипове - могат да се подготвят за бъдещ недостиг на полупроводници / KPMG на полупроводниците - специално материали.които провеждат ток.

Съвременните автомобили имат много електроника и без, например, германий или цинк, те не могат да бъдат сглобени. Това означава, че колкото по-малко полупроводници са на пазара, толкова по-малко коли и толкова по-ниска е печалбата на техните производители.

Но ако инвеститорът разбере ситуацията, той може да спечели два пъти:

• Купете акции на автомобилни производители, които временно са паднали в цената: компаниите един ден ще възстановят производството и търсенето на нови автомобили ще бъде голямо.
• За да купите акции на производители на полупроводници, които все още не са поскъпнали: тези фирми вече правят много пари, защото са необходими материали за машини, компютри и медицинско оборудване.

Какво да направите, за да не загубите пари

• Проучете как работят финансовите активи: акции, облигации или ETF. Инвестирайте само когато разбирате механизмите.
• Разберете как са подредени компаниите, които ви интересуват, секторите на икономиката и страните, в които искате да инвестирате.

2. Инвестирайте пари назаем

Понякога изглежда, че вече сте инвестиционен Нострадамус или поне Уорън Бъфет – знаете точно как ще се държи фондовият пазар. Бих искал не само да инвестирам парите си, но и да взема назаем. Все едно, печалбата ще бъде огромна, ще отбиете лихвата и ще върнете всичко.

Този подход дори има свой термин и отделна услуга - маржин търговия. Това е, когато инвеститорът заема активи от своя брокер и ги използва, за да се възползва от разликата в цената на акциите. За услугата трябва да платите комисионна плюс един ден да върнете активите на брокера. Но инвестирането е риск, особено при такива условия.

Загубата на парите е тъжна. Да харчиш чужд е пагубно.

Например, производителят на електрически автомобили Tesla има много 1. Недостатък на акциите на Tesla: $ 0? / Трефис

2. А. Мехта, Г. Бхавани. Анализ на финансовите отчети на Tesla / Академия за счетоводство и финансови изследвания Journal

3. Goldman Sachs: Изглежда, че търсенето на Teslas е достигнало връх / Business Insider прогнозира фалит или постепенен спад в цената на акциите. От основаването си през 2003 г. компанията е нерентабилна: имаше печеливши тримесечия, но в края на годината губеше 600-800 милиона долара.

Някои инвеститори смятаха, че акциите на компанията определено ще паднат, затова използваха маржин търговия на късо място. Борсите не позволяват продажба на ценни книжа, които инвеститорите не притежават. Така те взеха назаем S3 Analytics: TSLA Shorts Down - $4 милиарда тази седмица / Shortsight от техните борсови брокери за $22 милиарда, продадоха ги и изчакаха котировките да паднат. Ако цената на акциите на Tesla падне, инвеститорите ще изкупят падналите, ще ги върнат на брокерите и ще получат приходи. Но през 2020 г. компанията излезе на печалба за първи път, а акциите й нараснаха с 893%.

Да предположим, че двама инвеститори залагат на падането на цената на акциите на компанията: първият със собствени пари, вторият със заети. В края на 2020 г. и двамата направиха грешка, но загубиха по различни начини. Нека изчислим загубите им, но за простота няма да вземем предвид комисионните: с тях загубите ще се окажат още по-големи.

Първият инвеститор има 86 долара, точно колкото струва една акция на Tesla. За сумата, която имаше, той взе назаем дял от брокер и изчака цената да падне - това не се случи. До края на годината инвеститорът купи акциите обратно, за да изплати дълга, но след това цената му достигна 768. Към отложените $86 трябваше да се добавят още 682. Именно поради тази причина маржин търговията е опасна: загубата може бъдете сериозни, дори ако първоначалният процент е малък.

Вторият инвеститор твърде много вярваше в себе си, затова поиска от брокера десет акции за 860 долара - на кредит, без да предостави собствените си пари. До края на годината инвеститорът ще дължи 7680 долара - и може да се наложи да продаде апартамента, само за да изплати дълговете.

Какво да направите, за да не загубите пари

• Никога не събирайте пари назаем, ако не можете да ги върнете в най-лошия случай.
• Решете коя част от портфолиото сте готови да рискувате Портфолио Риск и възвръщаемост: Част 1 / CFA Institute. Професионалните инвеститори рядко инвестират повече от 3-5% в един актив.

3. Спекулирайте дали тепърва започвате да инвестирате

Спекулациите са инвестиции в активи с цел бързата им препродажба при покачване или спад на цените. Това се прави от търговци, които имат специализирани познания, достъп до куп данни и индикатори.

Търговците спекулират както на фондовия пазар, така и на пазара на деривати. Последното е тяхна територия, защото на него се сключват договори с определен срок, предимно фючърси и опции. Да кажем фючърс върху акция, тоест договор за покупко-продажбата им в бъдеще, но на предварително договорена цена.

Например, има фючърси върху цената на акциите на Аерофлот. Търговецът може лесно да ги купи през февруари 2020 г. и да изчака печалба: акциите на корпорацията трябва да поскъпнат до лятото, защото ще започне сезонът на ваканциите и полетите. Но в действителност Аерофлот загуби полетната си връзка поради пандемията, компанията не спечели нищо. Следователно както акциите му, така и цената на фючърсите паднаха с 40-50%.

Професионалистите обикновено търгуват на пазара на деривати и дори те често правят грешки. Въпреки че търговците седят пред мониторите си по цял ден и анализират сигналите за търговия, специалистите губят от пазара. Данните се различават значително 1. F. Chague, R. De-Losso, B. Giovannetti. Дневна търговия за прехраната? / SSRN

2. Д. Дж. Джордан, Дж. Д. Дилц. Доходността на дневните търговци / Financial Analyts Journal, но изглежда, че 60 до 99,6% губят пари. Тези, които правят пари, изостават от обикновените инвеститори: търговците имат Б. М. Барбър, Т. Одеан. Търговията е опасна за вашето богатство: Общата ефективност на инвестициите в акции на индивидуалните инвеститори / The Journal of Finance 11,4% годишно срещу 17,9% за тези, които някога са инвестирали в борсов индекс и са забравили за него за една година.

Въпреки това търговията не е изчезнала никъде. Има две основни причини. Това вероятно е R. Guglielmo, L. Ioime, L. Janiri. Дали патологичната търговия е пренебрегвана форма на пристрастяване? / Пристрастяване и здраве, все още не е напълно описана форма на пристрастяване, като пристрастяването към хазарта. Най-добрите търговци правят търговското представяне на най-добрите трейдъри (2021) / Kagels Trading толкова много пари за своите работодатели, че покриват загуби от нещастни колеги.

Какво да направите, за да не загубите пари

• Изучавайте внимателно атрактивните активи, като отделяте време да правите пари тук и сега.
• Инвестирайте средносрочно или дългосрочно: от година или три до безкрайност. Например, фондовият индекс S&P 500 за 100 години донесе на инвеститорите 9,53% възвръщаемост на Сложния годишен темп на растеж (годишна доходност) / Moneychimp. И това е коригирано спрямо светската инфлация и без друга търговия.

4. Търговия с активи при най-малките колебания на пазара

Някои инвеститори опитват постоянно B. M. Barber, T. Odean. Онлайн инвеститори: Бавното умира ли първо? / SSRN наблюдава фондовия пазар: не в името на ежедневната търговия, а за да хване момента. Ако активите в портфейла им са нараснали леко, тогава трябва незабавно да фиксирате печалбата, ако паднат, да намалите загубата.

Всъщност това е нервна дейност, която отнема време, енергия и изяжда рентабилността - такива инвеститори получават приблизително K. Akepanidtaworn, R. D. Mascio, A. Imas, L. Schmidt. Бързо продаване и бавно купуване: Евристични и търговски резултати на институционалните инвеститори / SSRN е с 3% по-малко годишно от спокойните колеги.

Да приемем, че инвеститор има акции в Tinkoff Bank. През пролетта на 2020 г. основателят на компанията Олег Тинков обяви заболяване - и цената на акциите се срина с 40% за няколко дни. Четири месеца по-късно той се върна на предишното си ниво, а година по-късно дялът струваше два пъти повече.

Придирчив инвеститор би се втурнал да продаде акции и да загуби пари. Един по-спокоен би могъл да анализира ситуацията, да купи повече през есента и да спечели повече.

Половината от загубите при търговията на фондовия пазар са К. Акепанидтауорн, Р. Д. Масио, А. Имас, Л. Шмид. Бързо продаване и бавно купуване: Евристика и търговско представяне на институционални инвеститори / SSRN грешни решения за това кога да се продават активи. И това е за професионалисти. Начинаещите инвеститори управляват средно B. M. Barber, T. Odean. Поведението на индивидуалните инвеститори / SSRN е още по-лошо.

Какво да направите, за да не загубите пари

• Не забравяйте, че атрактивните активи не се влошават поради колебанията в цените. Пазарната волатилност ще премине и компанията ще продължи да расте.
• Изградете диверсифицирано портфолио: инвестирайте в акции, облигации, ETF, недвижими имоти и стоки.
• Изберете компании, които представляват интерес за вас. Обърнете внимание на размера, финансовото представяне (печалба, дълг, темп на растеж, свободни пари), перспективите за развитие, екологосъобразността, сектора на икономиката или размера на дивидентите.
• Намерете подходящия момент за инвестиция, който е различен за различните фирми. Например, необходимо е да се инвестира в бързо развиващи се компании на принципа „колкото по-рано, толкова по-добре“, а в надценена корпорация - по време на следващата криза, когато става по-евтино.

5. Действайте според емоциите

Просто се поддайте на общото настроение и обичайте компанията, за която всички говорят. Или прочетете за срива на петролната икономика във всички медии и бягайте да продавате акции на петролни компании. Тези емоции – надеждата за печалба и страхът от загуба – влияят на 1. Д. Дъксбъри, Т. Герлинг, А. Гембъл, В. Клас. Как емоциите влияят на поведението на финансовите пазари: концептуален анализ и базиран на емоции отчет на предпочитанията за покупка-продажба / The European Journal of Finance

2. J. Griffith, M. Najand, J. Shen. Емоциите на фондовия пазар / Journal of Behavioral Science за действията на инвеститорите. Емоционалното поведение прави пазарната волатилност по-висока и инвестициите по-рискови.

Има много примери за такива решения. Твърди се, че биотехнологичната компания Theranos е създала революционна технология за кръвни изследвания, която ще промени начина, по който работят лабораториите по света.

Инвеститорите го харесаха толкова много, че големите фондове оцениха губеща фирма без реални продажби на 10 милиарда долара. Вярно е, че по-късно се оказа, че на практика няма развитие.

Започва скандал, собствениците на Theranos ликвидират компанията и се озовават в съда за измама, а вложените пари ги няма.

По-малко драматичен пример са криптовалутите. Прилича на Т. Асте. Структура на пазара на криптовалути: свързване на емоции и икономика / Дигитални финанси, те - и дори биткойн - са силно повлияни от настроенията на инвеститорите. За месец и половина най-голямата криптовалута за първи път се срина с 40% след критични туитове от Илон Мъск, основателят на Tesla. И след това отново нарасна с 10% след собствените му публикации в социалната мрежа.

Какво да направите, за да не загубите пари

• Прекаляването със себе си, особено във времена на кризи и възходи на фондовия пазар, е най-емоционалното време, когато е лесно да се правят грешки при покупка или продажба на активи.
• Изчакайте, докато волатилността се върне към нормалното. Инвеститорът няма да получи Работи ли пазарните времена? / Чарлз Шваб със свръхвисоки печалби, но и вие не трябва да поемате рискове.