Какво представляват еврооблигациите и струва ли си да инвестирате в тях

2024 Автор: Malcolm Clapton | [email protected]. Последно модифициран: 2023-12-17 03:47

Те се различават от обикновените по валутата, в която са деноминирани, но има и други нюанси.

Какво представляват еврооблигациите

Еврооблигациите или еврооблигациите са облигации, деноминирани във валута, която не е национална за страната на произход на емитента.

Нека анализираме това определение по ред.

Облигациите са дългови ценни книжа. Купувайки ги, вие сякаш давате пари на заем на продавача. След изтичане на уговорения срок той се задължава да ви върне инвестицията, като за награда периодично изплаща процент от инвестираната сума – т. нар. купонна доходност.

Облигация може да бъде издадена от предприятие, държава или община. Всички те в този случай се наричат с една дума - емитент.

За да стане обикновена облигация еврооблигация, тя трябва да бъде издадена в чуждестранна валута за емитента. Не непременно в евро, въпреки че може да бъде и така.

Терминът възниква в средата на ХХ век, когато европейските компании започват да предлагат закупуване на своите облигации не за валутата на страната, в която се намира компанията, а за американския долар. С течение на времето започна да нарича всички облигации, които не са деноминирани в националната валута на емитента. Въпреки това Европа все още запазва статута на център за търговия с еврооблигации.

Виталий Кирпичев, директор по развитие в Русия TradingView, Inc.

С други думи, ако испанска компания издава облигации в евро, тогава те няма да бъдат еврооблигации, защото еврото е валутата на Испания. Ако американска компания пусне ценни книжа в евро на фондовата борса, те ще се считат за еврооблигации.

Руските емитенти също издават ценни книжа в чуждестранна валута. Дори държавата в лицето на Министерството на финансите има свои еврооблигации.

Защо се издават еврооблигации?

По същата причина като облигациите във валутата на страната им. Така емитентите привличат пари, а ценните книжа в други валути разширяват кръга на потенциалните инвеститори.

Еврооблигациите се издават за привличане на чуждестранни и нерезидентни кредитори. Еврооблигациите могат да се търгуват на една или няколко борси, но първоначалното им пласиране често се извършва на чуждестранна валута. В противен случай този инструмент е подобен на държавните и корпоративните облигации.

Ксения Лапшина, анализатор в QBF

Защо да купувате еврооблигации

Рулата не е най-надеждната валута. Но просто запазването на спестявания в долари или евро, надявайки се, че процентът ще се повиши, не винаги е интересно. Бих искал парите да работят, а лихвите по банковите депозити в чуждестранна валута не са много високи.

Еврооблигациите ви позволяват да държите пари в желаната валута и все пак да получавате приходи от купони. Освен това, дори ако инвестирате в руски ценни книжа, деноминирани в евро или долари, можете да се възползвате от промяна в обменния курс.

Това е доста удобен вариант за запазване на доларов капитал, който дава доходност, по-висока от депозитите и често дори по-висока от инфлацията. В същото време, ако умишлено подхождате към избора на емитент, тогава рисковете от загуби са минимални.

Евгений Марченко Директор на E. M. FINANCE

Какви са недостатъците на еврооблигациите

Два нюанса могат да направят еврооблигациите по-малко привлекателни.

Висок входен праг

Според Евгений Марченко повечето еврооблигации се продават с ограничения. Минималният праг за влизане може да бъде десетки, стотици и хиляди долари или евро.

Дори ако вземем предвид например минималните две хиляди долара, с които е възможно да закупите еврооблигации на Газпром, тази сума няма да бъде достъпна за всички начинаещи инвеститори. Така че високата цена може да бъде пречка за изграждането на диверсифицирано портфолио.

Евгений Марченко

Анализаторът Ксения Лапшина смята, че е необходим голям начален капитал за формиране на пълноценен портфейл от еврооблигации - най-малко един милион рубли. За тези пари можете да закупите 11-13 еврооблигации, което по принцип не е толкова много, за да се задоволите със солидни доходи и да живеете с тези пари.

данък

Ксения Лапшина обяснява, че инвеститор, който търгува с еврооблигации на руските фондови борси, в крайна сметка ще трябва да плаща не само данък върху доходите на физическите лица върху печалбите и доходите от купони. Печалбата от курсовата разлика също ще бъде обложена с данък, ако е изиграла в ръцете на инвеститора, тоест ако чуждестранната валута е поскъпнала спрямо рублата.

Струва ли си да се инвестира в еврооблигации?

Експертите смятат, че това е добър начин за инвестиране на пари.

Еврооблигациите могат да се класифицират като инструменти за начинаещи инвеститори, тъй като принципите на облигациите са доста ясни.

Ксения Лапшина

"Разбирай" е ключовата дума тук. Във всеки случай трябва да инвестирате в инструменти, чийто механизъм ви е ясен. Lifehacker има подробен материал за това какво представляват облигациите, как да ги изберем и купим. Тази информация е валидна и за еврооблигациите и ще бъде полезна, ако мислите да инвестирате в тях.