Какво е инвестиционен портфейл и как да го създадем

2024 Автор: Malcolm Clapton | [email protected]. Последно модифициран: 2023-12-17 03:47

Цялостният подход може да ви помогне да печелите повече.

Какво е инвестиционен портфейл

Това са всички активи, в които човек е инвестирал. Обикновено говорим за акции, облигации, борсово търгувани фондове и пари в брой. Например няколко акции на Газпром и малко количество пари могат да се считат за инвестиционен портфейл.

Но тази концепция включва дялове в бизнеса, недвижими имоти, колекционерски маратонки и банкови депозити. Следователно има истински инвестиционни чудовища. Например, най-голямата управляваща компания в света BlackRock притежава дялове в 5454 компании, като първите пет са само 13,27%.

И двата примера са доста крайни. Портфолиото на руския инвеститор обикновено включва пет класа активи: местни и чуждестранни акции и облигации, както и ETF.

Този подход с разпределението на инвестициите по различни инструменти, сектори на икономиката и държави се нарича диверсификация. По прост начин - не е нужно да слагате всичките си яйца в една кошница, по-добре е да държите много яйца и много кошници. Но конкретният състав зависи от избора на портфолио.

Какво представляват инвестиционните портфейли

Няма единствен правилен вариант. Някои хора се нуждаят от баланс, други са готови да поемат рискове в името на потенциалната печалба, докато трети са важни за запазване на капитала. Изборът на активи винаги зависи от инвестиционната стратегия. Но има шаблони, които можете да вземете за основа.

Консервативно портфолио

Той включва акции на компании, чиито продукти винаги се консумират, независимо от състоянието на икономиката. Това са търговци на дребно, разработчици и производители на храни, стоки за бита, строителни материали и продукти за грижа за тялото.

Въпросът е, че тези фирми се представят еднакво добре в лоши и добри времена. При криза такива компании печелят, затова портфолиото се нарича още отбранително. Но предприятията не печелят много и на нарастващ пазар губят от по-обещаващи сектори на икономиката. Инвеститорите също губят в рентабилността: тъй като фирмите получават по-малко, остават по-малко свободни пари за дивиденти и акциите не добавят толкова към цената.

Консервативен подход се избира от тези, които не толерират волатилността и високия риск в инвестициите, следователно в замяна са готови да пожертват потенциалната доходност. Ако целта е да се запази капиталът в продължение на много години и да се увеличи леко, тогава това е добър вариант.

Пасивно портфолио

Изводът е да донесете на инвеститора дохода, от който човек живее. За да направите това, към портфолиото се добавят акции от дивиденти и облигации с постоянен купон.

„Пасивните” инвеститори не търсят начин да умножат капитала си, те просто се нуждаят от редовни плащания от големи и стабилни компании. Портфолиото е подобно на консервативното, но е по-подходящо за по-кратък времеви хоризонт - от няколко месеца до няколко години.

Факт е, че облигациите имат срок, в който ще бъдат изкупени, а книжата ще трябва да бъдат подновени. И все пак не всички фирми за дивиденти се справят еднакво добре по време на различни икономически цикли: в навечерието на криза или веднага след нея може да няма достатъчно пари за плащане на акционерите.

Хибридно портфолио

Основният принцип е максималната диверсификация. Това означава, че инвеститорът се опитва да разпредели пари между инструменти, които реагират различно на едни и същи събития. По този начин можете да се предпазите от нестабилност и да поддържате добра възвръщаемост.

Обикновено за тази опция се избират дивиденти и умерено растящи акции. По правило това са големи компании, които съставят борсови индекси като Mosbirzh Index, S&P 500 или Nasdaq Composite. И те допълват тези ценни книжа с надеждни облигации, които се издават от развити страни или стабилни големи фирми.

Екранна снимка: Canva

Екранна снимка: Canva

Тази опция е подходяща за тези, които не обичат да поемат рискове за пореден път и са готови да инвестират за период от 3 до 5 години. Доходността се осреднява през годините и не влияе толкова на парите на инвеститора, колкото при краткосрочните инвестиции. И корелацията между класовете активи също е ниска - цената на единия рядко зависи от стойността на другия. Тоест такива активи реагират на различни събития по различни начини, така че е малко вероятно цялото портфолио да падне рязко в цената поради някои нещастни новини.

Агресивно портфолио

Друго име е портфолиото за растеж, защото се избира от инвеститори, търсещи обещаващи компании. Такива хора са готови да поемат висок риск от финансови загуби за шанса да спечелят много.

С тези опции трябва да отделите много време и пари. Трябва да намерите млада, бедна и бързо развиваща се компания и след това да инвестирате директно в нея. Това са сферите на "ангелските" и рисковите инвестиции, когато фирмите все още не са публични. Инвестициите обикновено са в стотици хиляди и милиони долари. За хора без такъв начален капитал са налични IPO фондове или колективни инвестиции, например. В тези случаи група от лица инвестира в непубличен бизнес и след това разделя печалбата помежду си.

Високорисковите активи също са включени в тази категория. Например разработването на революционно лекарство за рак може да отнеме няколко години и да струва милиони долари. Но резултатът може да не е изобщо и правителствените регулатори не винаги сертифицират лекарства. Тогава фирмата най-вероятно ще затвори и инвеститорите ще загубят пари.

Инвеститорите в растеж често имат дълъг времеви хоризонт. Те могат да чакат с години, докато компанията се развива, поема нови пазари и се готви да излезе на борсата.

Това е рисковано, защото продуктът може да се провали, бизнес моделът може да е грешен и ръководството може да не се справи с работата.

Спекулативно портфолио

Не по-малко опасен от агресивен. Основната разлика е, че портфолиото съчетава инвестиции и търговия. Едната част е запазена за рискови инвестиции, а другата - за игра на краткосрочни колебания на цените. Но е трудно, изисква опит и специални познания, така че е по-добре да оставите това на професионалисти.

Например, през есента на 2020 г. технологичната компания Yandex и банка Tinkoff обявиха сливане. Поради тази новина цените на акциите и на двете фирми скочиха, тоест инвеститорите се втурнаха да купуват активи. Но след месец и половина плановете за сливането се провалиха и опитен търговец можеше да предвиди това: анализаторите предупредиха за различни корпоративни култури, съмнителна оценка на сделката и трудни преговори. Знаейки това, специалистът би могъл да заложи на падането на акциите и да спечели пари при провала на споразумението.

Как да формираме инвестиционен портфейл

Ако се нахвърлите на фондовия пазар с хиляди активи и целта да купите нещо, е малко вероятно начинанието да се окаже печелившо. Дори всичко да върви добре, това ще бъде хазарт, а не работа върху богатството. Така че в самото начало е по-добре да се заемем с четири въпроса.

1. Изберете начин за управление на портфолиото си

Някои инвеститори могат да правят инвестиции по старомоден начин: да вземат активи, да четат многостранични отчети и да изчислят кратни. Това ще ви позволи да изградите идеално подходящо и балансирано портфолио. Този метод обаче е почти пълноценна работа, за която не всеки има време, енергия и желание.

Вторият начин е да намерите асистент. Понякога това е финансов съветник, който ще попита за всички въвеждащи и офертни активи, но ще вземе такса или комисионна за това, което ще повлияе на общата възвръщаемост. А понякога – робосъветник, автоматизиран асистент, който почти всеки брокер е стартирал в сайта или в мобилното приложение. Такъв асистент ще премахне част от притесненията на инвеститора, но портфолиото ще бъде съвсем стандартно, а не фактът, че е идеално.

Третата група желаещи да инвестират също нямат нужда от това. Техният вариант е да инвестират в борсово търгувани фондове. Хората, които не са готови да вземат всеки актив, инвестират в десетки и стотици ценни книжа, които се управляват от професионалисти, с една покупка. Но в този случай ще трябва да се примирите и със загубите - комисията за управление на фонда.

2. Определете времевия хоризонт

Изборът на типа портфейл и активи е силно зависим от времето. Ако парите са необходими след няколко години, тогава рисковите инвестиции на такъв хоризонт могат да анулират капитала поради високата волатилност. И ако има 15, 30 или 50 години на склад, тогава едни и същи инвестиции могат да се умножат няколко пъти, в някои случаи - десетки и стотици пъти.

Но обикновено финансовите съветници препоръчват балансиране на рисковете и смекчаването им с течение на времето.

Например, 20-годишен инвеститор изгражда портфейл за пенсиониране. През първите години човек инвестира в бързоразвиващи се и рискови активи: на някои губи пари, на други печели, а стойността на портфейла непрекъснато скача.

Но няма значение, докато не дойде пенсията. Тогава си струва постепенно да продавате рискови активи и да ги замените с дивидентни акции на стабилни компании и облигации и да живеете от дохода от тези ценни книжа.

3. Разбиране на толерантността към риска

От това зависи и изборът на активи: някои са по-рискови от други, но и по-печеливши. Балансът тук се определя от инвестиционната стратегия.

Да кажем, че рисковите фючърси или криптовалути могат да се сринат с 40-50% за няколко часа. Ако мисълта стане много смущаваща и неприятна, тогава си струва да помислите за по-голям дял от облигации или индексни фондове.

4. Фокусирайте се върху диверсификацията

Това е основата, върху която стои цялата теория на инвестиционните портфейли. Без диверсификация няма смисъл да правим всичко останало.

Но си струва да се заемете с него в самия край, когато разберете целите и характеристиките си като инвеститор. Само тогава има смисъл да се определят класовете активи и след това да се разпределят по сектори на икономиката, държави и валути.

Какво си струва да се помни

1. Инвестиционен портфейл - всички активи на инвеститор, от акции и банкови депозити до апартаменти и дялове в бизнес.
2. Смисълът на портфейла е да се постигне баланс между риск и възвръщаемост.
3. Изборът на активи зависи от инвестиционната стратегия.
4. Преди да създадете портфолио, си струва да разберете вашата лична толерантност към риска, инвестиционен хоризонт и управление на активи.
5. За частните инвеститори най-вероятно е подходящ хибридният вариант - не най-печелившият, но не много рискован.