Как да изчислим възвръщаемостта на инвестицията

2024 Автор: Malcolm Clapton | [email protected]. Последно модифициран: 2023-12-17 03:47

Това е по-лесно, отколкото звучи.

Защо да изчисляваме рентабилността

Доста лесно е да купите ценни книжа и да спечелите малко пари от тях. Инвеститорът дори не трябва да ходи никъде - брокерите преминаха към мобилни приложения, чрез които можете да закупите различни активи на различни пазари.

Докато инвеститорът не знае колко точно печели, му е трудно да спести пари или да ги инвестира изгодно в бъдеще. Човек може да мисли, че има отлични резултати, но внимателното изчисление ще покаже: не е толкова страхотно, особено в сравнение с други инструменти, така че трябва да помислите за промяна на активите. Или обратното: реалната доходност е добра и си струва да продължите в същия дух.

За да разберете всичко това, трябва да разберете относителната доходност на портфейла и да изчислите колко процента получава инвеститорът годишно.

Как да изчислим годишната възвръщаемост на инвестицията

Професионалистите използват сложни формули като Sharpe Ratio или Trainor Ratio. Това може да бъде полезно за частен инвеститор, но за начало ще са достатъчни таблица в Excel и няколко числа от приложението на брокера.

Ако инвеститорът има знак и въведе там всички движения на пари, дати, плащания на дивиденти и комисионни, тогава той ще може да изчисли всичко удобно. Основната формула изглежда така:

Печалба (или загуба) от сделката + дивиденти - комисионни = доходност

Регистрирайте активи

Да приемем, че инвеститор купува и продава ценни книжа девет месеца подред. Той знае колко пари идват и отиват, помни датите на операциите и не забравя да подпише всичко. В резултат на това той има проста таблица:

Инвеститорът е купил и продал активи, депозирал пари в сметката и ги теглил, така че е правилно първо да се изчисли нетната доходност. Просто трябва да замените ПЕРФЕКТНАТА формула (или XIRR, същата е).

Оказва се, че инвеститорът е спечелил 18,66% годишно. Това не е лошо, тъй като индексът S&P 500 е нараснал с 19,6% за същия период.

Плащайте комисионни

Брокерите взимат процент от всяка операция, освен ако конкретните суми не варират - най-добре е да уточните това в споразумението си със специалист. Често комисионните вече са "зашити" в отчетите, но понякога те отиват като допълнителен ред. В този случай е по-добре да ги предпишете отделно на табелата.

Да предположим, че инвеститорът плаща 0,3% след всяка покупка или продажба на актив. Ако е взел предвид индикатора предварително, тогава няма да му се налага да използва нови формули, същият ПЕРФЕКТ ще слезе. Оказва се, че са спечелили по-малко.

Изчислете годишните проценти

Но инвеститорът изчислява възвръщаемостта на портфейла само за времето, през което е инвестирал пари. Това е по-малко от година и е обичайно да се сравняват обемите на печалбата като процент годишно. Трябва да се добави още една формула:

Нетна рентабилност × дни в годината / дни на инвестиция = годишна доходност

В нашия случай инвеститорът е търгувал с ценни книжа за 236 дни. Нека приложим формулата:

Годишната възвръщаемост на инвестицията е 26,49%. Ако инвеститор го сравни, например, с депозити, се оказва, че доходността на неговите активи е четири до пет пъти по-висока, така че е по-изгодно да продължи да пласира пари по този начин. В същото време индексът S&P 500 донесе 30,3% годишно за същия период на 2021 г. - може би е по-целесъобразно да се инвестира във фондовете, които го следват.

Как да изчислим възвръщаемостта на инвестицията в бъдеще

Никой анализатор, професионален инвеститор или ясновидец не може да отговори със сигурност. Но можете поне да опитате да оцените този показател, като използвате историческа рентабилност.

Така инвеститорът е спечелил 18,66% годишно през 2021 г. Той проучи рентабилността на активите си през предходните 5-10 години и разбра: средно такова портфолио носи 13% годишно.

Не е факт, че всичко ще се повтори в бъдеще. Икономическите тенденции се променят, компаниите са обект на строго регулиране и винаги съществува заплаха от криза.

Но инвеститорът взе всичко предвид и предполага, че през следващите 10 години доходността ще остане на средно ниво.

Парите на инвеститора остават в сметката, защото той спестява за апартамент за децата си. Всички получени дивиденти се реинвестират от лице обратно. В този случай магията на сложната лихва е свързана:

	Сума по сметката, рубли	Рентабилност	Годишна печалба, рубли
2022	90 400	13%	10 400
2023	102 152	13%	11 752
2024	115 431, 76	13%	13 279, 76
2025	130 437, 89	13%	15 006, 13
2026	147 394, 81	13%	16 956, 92
2027	166 556, 14	13%	19 161, 33
2028	188 208, 44	13%	21 652, 30
2029	212 675, 54	13%	24 467, 10
2030	240 323, 36	13%	27 647, 82
2031	271 565, 39	13%	31 242, 03

Ако инвеститорът печелеше всяка година и реинвестира същата сума, тогава за 10 години той щеше да спечели 104 000 рубли. Но действията му му спечелиха 191 565 рубли - почти два пъти повече. Това се нарича сложна лихва или лихвена капитализация.

Как да не броим рентабилността

Формулите за нетна рентабилност и комисионните ви позволяват да видите "справедливи" числа. Защото интуитивният начин за изчисляване - разделяне на текущата стойност на портфейла на инвестиция - няма да помогне. Това е подходящо само ако инвеститорът закупи активите и ги продаде точно една година по-късно.

В действителност човек почти сигурно купува нещо ново в портфолио или продава хартия. Ще бъде лесно да се изчисли рентабилността на всяка отделна инвестиция, но за цялото портфолио и дори като се вземат предвид комисионните е по-лесно да се използват формули и таблица.

Как да отчетем данъците върху инвестициите

Данъците за инвеститор в Русия се плащат от брокер - така че може дори да не забележите веднага, че са били отписани. Но все пак е полезно да се знае колко ще трябва да даде държавата. Зависи какви активи и за колко време да придобият.

Ако акции, облигации или ETF са закупени преди повече от три години, тогава можете спокойно да ги продадете и да не плащате данък върху дохода. Да кажем, че инвеститор с планове за апартамент, който иска да купи след 10 години, може да инвестира и да не се притеснява, че задължителните вноски ще повлияят на рентабилността.

Но ако активите трябва да бъдат продадени по-рано, тогава данъкът върху тях пак ще бъде удържан - 13%. С изключение на случаите, когато инвеститорът е регистрирал загуба: той е продал за по-малко, отколкото е купил. Ако има печалба, тогава данъкът трябва да се плати, но само върху разликата между покупка и продажба.

Например, инвеститор купи акции на Първа компания за 80 000 рубли, а на следващата година ги продаде за 100 000. И за двете операции той даде 0,3% комисионна на брокера, която също се взема предвид при изчисленията. Ще трябва да платите толкова много:

(100 000 - 300 - 80 000 - 240) × 0,13 = 2 529,8 рубли

Освен това ще има плащания към държавата върху дивиденти и купони, същата вноска в дохода от 13%. Да кажем, че дивидентите на компанията "Первая" възлизат на 7000 рубли - 910 ще бъдат удържани от инвеститора, което също ще се отрази на рентабилността.

Като се вземат предвид данъците, инвеститорът ще загуби 3% от възвръщаемостта на портфейла си - доста, а сега инвестирането в индекса S&P 500 с годишна възвръщаемост от 30,3% изглежда още по-разумно. Въпреки че тази стойност ще бъде малко по-малка - поради комисионни средства и данъци.

Какво си струва да се помни

1. Ако инвеститорът не вземе предвид рентабилността, тогава той не разбира дали е инвестирал успешно пари и дали си струва да промените инвестиционния портфейл.
2. Изчисляването на печалби, загуби от комисионни и данъци е по-лесно, ако поддържате проста таблица в дневника в Excel.
3. Най-добре е инвеститорът да определи рентабилността по формулата ИЗПЪЛНЕНИЕ – тя ще вземе предвид нередовните движения на парите по брокерската сметка.
4. Понякога е по-изгодно да инвестирате в няколко фонда или индекса, отколкото да изградите свой собствен инвестиционен портфейл.