5 финансови урока от нобеловия лауреат Ричард Талер

2024 Автор: Malcolm Clapton | [email protected]. Последно модифициран: 2023-12-17 03:47

За това защо търговете са нерентабилни, как да спестим пари и защо преувеличаваме стойността на собствените си неща.

В началото на 80-те той публикува изследване, в което очертава своите привидно много радикални идеи. Повечето от колегите от университета не ги приеха. Впоследствие обаче идеите на Талер имат голям принос за развитието на съвременната поведенческа икономика, която съчетава елементи от икономика и психология. Целта на поведенческата икономика е да разбере защо хората вземат определени решения.

Многото изследвания и открития на Талер са от голяма полза както за науката, така и за обществото като цяло.

1. Победителите в търга често губят парите си

Едно от най-популярните ранни произведения на Р. Х. Талер. Anomalies: The Winner's Curse / The Journal of Economic Perspectives Thaler е озаглавен „Проклятието на победителя“. Основната му идея е, че победителите в търга са склонни да надплащат за това, което купуват.

Проклятието на победителя се проявява в два случая: когато човек плаща за някакъв продукт повече от реалната му стойност или когато купува нещо, което в крайна сметка не отговаря на очакванията му. Талер е убеден, че това явление доказва ирационалното поведение на участниците в търга.

Според него проклятието на победителя се основава на склонността на хората да правят грешки, опитвайки се да предложат правилната цена на търг. Освен това, поради големия брой оференти, хората се държат по-агресивно и се конкурират помежду си, като едновременно с това увеличават цената на стоките.

2. Хората преувеличават стойността на собствените си неща

Друга концепция D. Kahneman, J. L. Knetsch, R. H. Thaler. Аномалии: Ефектът на дарението, отвращението към загубата и пристрастието към статуквото / Journal of Economic Perspectives, популяризирано от Ричард Талер, се нарича „ефект на собствеността“. Това явление се състои във факта, че човек е силно привързан към нещата си и надценява тяхната стойност.

Професорът проведе експеримент, в който участваха студенти по икономика. Той раздаде университетски чаши за кафе на половината от тях и помоли всички да им дадат цена. Оказа се, че учениците, които са имали чаши, ги оценяват по-високо от тези, които нямат чаши.

Причината за това явление може да е свързана със страх от загуба, когато хората са склонни да надценяват болката от загубата на нещо и да подценяват удоволствието от придобиването му. В едно от произведенията си Р. Х. Талер. Към положителна теория на потребителския избор / Journal of Economic Behavior and Organization Thaler твърди, че феноменът на ефекта на собственост обяснява защо малцина претендират за обезщетение за лошо развити фотографии.

3. Прозорливостта е много полезно качество

Една от основните причини Ричард Талер да бъде удостоен с Нобелова награда е работата му по темата за самоконтрола.

Всеки от нас знае да спестява пари за пенсиониране, но сравнително малко хора всъщност го правят. Това е така, защото хората трудно съчетават дългосрочната подготовка с ежедневните нужди и изкушения.

За да обясни това явление, Талер предложи модел за планиране/агент, който се използва широко от психолози и невролози. Неговият модел обяснява например защо хората харчат пари за цигари, въпреки че разбират, че отказването им би им позволило да натрупат прилична сума.

Това просто откритие помогна да се идентифицира начин за спестяване на повече пари: автоматизиране на прехвърлянето на средства към банкова сметка.

4. Обърнете внимание на това, което фино влияе върху вземането на решения

Ричард Талер и неговият колега Кас Сънстейн разработиха „теорията на бутане“, според която външни фактори, така наречените nudges, влияят на вземането на решения. С други думи, това е начин да насочите човек в правилната посока, за да направи правилния избор.

Thaler се стреми да гарантира, че държавата е наясно с това как хората вземат решения. Например, той предлага прехвърляне на работници към автоматична система за натрупване на пенсии, която при желание може да бъде изоставена. Целта на неговото изследване е да научи как да подтикне хората да вземат най-добрите решения.

5. Хората реагират прекалено на лошите новини и подценяват добрите новини

Не е изненадващо, че идеите на Талер оказват влияние и върху инвестиционната стратегия. Например, ако наскоро инвестициите са донесли малка печалба, тогава инвеститорът, реагирайки бурно на тази новина и изпадайки в паника, само влошава ситуацията. Това се отразява негативно на обменните курсове. Според Талер е по-добре много инвеститори да не получават месечни финансови отчети.